Qu'est-ce qu'un tick en trading ?
Le tick est la plus petite variation de prix possible sur un instrument financier. C'est l'unité de base du mouvement des cours — le « cran » minimal autorisé entre deux cotations consécutives. Comprendre ce concept est indispensable pour tout trader qui souhaite maîtriser son money management avec précision, car le tick est le point de départ du calcul du risque réel.
Sur les marchés organisés comme les marchés à terme (futures), la taille du tick est définie par l'organisme boursier. Elle peut évoluer dans le temps et varie d'un contrat à l'autre. Sur les marchés de gré à gré (OTC) comme le Forex ou les CFD, c'est le broker qui définit la granularité minimale de prix.
Exemple : Sur le contrat futures CAC 40 (FCE) coté sur Euronext, le tick size est de 0,5 point. Si le CAC 40 cote 7 500,0, la prochaine cotation possible est soit 7 499,5 soit 7 500,5. Aucun prix intermédiaire n'est affiché dans le carnet d'ordres.
Tick size vs. tick value : la distinction essentielle
On confond souvent les deux notions, pourtant elles sont bien distinctes :
- Tick size (taille du tick) : incrément minimal de prix, exprimé dans l'unité de l'instrument (points, pips, dollars par once…). C'est une grandeur purement géométrique : elle décrit le mouvement, pas son coût.
- Tick value (valeur du tick) : montant en devises (€, $…) que représente un seul tick pour un contrat. C'est ce chiffre qui vous intéresse directement pour calculer votre exposition.
Ainsi, pour le CAC 40 Futures : 0,5 pt × 10 €/pt × 1 contrat = 5 €. Chaque tick vaut 5 € de gain ou de perte par contrat.
Comment utiliser les ticks dans votre money management ?
L'approche professionnelle consiste à définir d'abord votre risque maximum en euros, puis à en déduire le nombre de ticks que vous pouvez allouer à votre stop loss, plutôt que de partir d'un niveau de cours arbitraire.
Calculer son stop loss en ticks
Imaginons que vous disposez d'un capital de 10 000 € et que votre règle de money management fixe le risque maximum à 1 % par trade, soit 100 €. Sur le CAC 40 Futures (tick = 5 € / contrat) :
Cela vous donne une information concrète : votre stop loss technique doit être placé à maximum 10 points du prix d'entrée pour respecter votre règle de risque. Si votre analyse technique requiert un stop plus large, vous avez deux options : réduire la taille de position ou ne pas prendre ce trade.
💡 Bonne pratique : Avant de regarder le graphique, calculez toujours votre enveloppe de ticks autorisée. Ensuite seulement, vérifiez si le setup offre un stop loss cohérent avec cette enveloppe. Cette approche inverse l'ordre habituel et élimine les biais émotionnels liés à la taille des bougies.
Tick et ratio risque/rendement
Exprimer stop loss et take profit en ticks simplifie considérablement le calcul du ratio risque/rendement (R:R), car il est indépendant de la valeur monétaire du tick. Si votre stop loss est à 10 ticks et votre take profit à 25 ticks, votre ratio est de 1:2,5 — peu importe que le tick vaille 5 € ou 12,50 $.
Cette abstraction est particulièrement utile pour comparer des setups sur des instruments différents, ou pour travailler avec des comptes en devises étrangères sans conversion permanente.
Espérance mathématique en ticks
L'espérance mathématique d'une stratégie peut s'exprimer en ticks de la façon suivante :
Une espérance positive est la condition nécessaire (mais pas suffisante) à la rentabilité d'une stratégie sur le long terme. Avec un ratio 1:2 et un taux de réussite de 40 % : E = (0,40 × 20) − (0,60 × 10) = 8 − 6 = +2 ticks par trade en moyenne.
Le tick sur les différents marchés
Tick sur les marchés futures
Les contrats futures ont des spécifications précises publiées par la bourse. La taille du tick y est standardisée et ne peut pas être modifiée par le trader. Les futures sont les instruments les plus transparents en termes de coût de transaction réel exprimé en ticks, car le spread est presque toujours égal à 1 tick sur les instruments liquides.
Tick sur le Forex
En Forex, l'équivalent du tick est le pip (Percentage In Point). Sur les plateformes à 5 décimales, on parle de pipette (0,1 pip). La valeur d'un pip varie selon la paire de devises, la devise de votre compte et la taille du lot. Notre calculateur trading vous permet d'entrer cette valeur directement dans le champ "Valeur du point".
Tick sur les CFD
Sur les CFD, le broker définit librement la taille du tick et le spread. Contrairement aux futures, le spread du CFD s'ajoute au coût de chaque trade et peut varier selon les conditions de marché. Pour comparer équitablement votre risque réel, pensez à intégrer le spread (exprimé en ticks) dans votre stop loss effectif.
Erreurs courantes liées aux ticks
- Confondre tick size (géométrie) et tick value (coût réel) — toujours vérifier les deux dans les spécifications du contrat
- Oublier de multiplier par le nombre de contrats, ce qui peut sous-estimer le risque d'un facteur 2x, 3x voire plus
- Ne pas tenir compte du spread sur les CFD, qui augmente d'autant le coût d'entrée
- Définir un stop loss en valeur monétaire sans le convertir en ticks — au risque de placer un stop trop proche ou trop loin de l'entrée
- Oublier que la valeur du tick change lors d'un changement de devise de compte ou d'un roulement de contrat (roll)
Questions fréquentes sur le tick en trading
⚠️ Avertissement
Les valeurs de tick size et tick value indiquées dans cette page sont données à titre indicatif et peuvent évoluer. Vérifiez toujours les spécifications contractuelles auprès de la bourse et de votre broker avant de trader. CalculateurTrading.com décline toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans ces données.